北京时间3月3日凌晨✿✿✿ღ，美股收盘涨跌不一✿✿✿ღ，标普指数反弹收高✿✿✿ღ。上周末美以袭击伊朗后投资者逢低买入✿✿✿ღ，油价大涨后脱离高位✿✿✿ღ。道指微跌✿✿✿ღ，纳指和标普收高✿✿✿ღ，早盘低开后股指反弹✿✿✿ღ。分析师认为✿✿✿ღ，油价回落缓解经济担忧✿✿✿ღ、投资者买入科技股推动反弹✿✿✿ღ，历史上股市受地缘冲突影响有限✿✿✿ღ。美以空袭致伊朗领袖丧生✿✿✿ღ，特朗普称军事行动是最佳打击机会✿✿✿ღ，伊朗誓言报复✿✿✿ღ。油价因供应担忧上涨✿✿✿ღ，走势取决于霍尔木兹海峡情况✿✿✿ღ。除科技股✿✿✿ღ，国防股✿✿✿ღ、能源股上涨助指数收复失地✿✿✿ღ，股市或遵循冲突后先跌后涨模式✿✿✿ღ。 [1]

　　周一美股成交额前20中✿✿✿ღ，英伟达收高2.93%✿✿✿ღ，成交373.8亿美元✿✿✿ღ，将向光通信企业Coherent和Lumentum各投资20亿美元✿✿✿ღ，巩固研发与供应链✿✿✿ღ。特斯拉收高0.20%✿✿✿ღ，意大利2月新车注册量同比降6.9%✿✿✿ღ。微软收高1.48%✿✿✿ღ，OpenAI敲定约1100亿美元融资✿✿✿ღ。闪迪收跌2.56%✿✿✿ღ，香橼发布做空报告✿✿✿ღ。Palantir收高5.82%✿✿✿ღ，美军在军事行动中用其合作方AI技术✿✿✿ღ。Meta等预计花近7000亿美元建AI数据中心✿✿✿ღ，利好英伟达✿✿✿ღ。伯克希尔B类股收跌4.91%✿✿✿ღ，利润下滑受投资收益波动影响✿✿✿ღ。Lumentum收高11.75%✿✿✿ღ，获英伟达投资合作✿✿✿ღ。埃克森美孚获花旗上调目标价✿✿✿ღ。 [2]

　　3月3日热门中概股多数下跌✿✿✿ღ，纳斯达克中国金龙指数收跌1.08%✿✿✿ღ。上涨股包括网易✿✿✿ღ、中华电信等✿✿✿ღ，其中中国新城农村涨幅达5.99%✿✿✿ღ；下跌股有台积电✿✿✿ღ、拼多多等✿✿✿ღ，小鹏汽车跌3.22%✿✿✿ღ。美股周一收盘涨跌不一✿✿✿ღ，标普指数反弹收高✿✿✿ღ，投资者在美以袭击伊朗后逢低买入✿✿✿ღ，油价大涨后脱离高位✿✿✿ღ，市场持续关注伊朗局势✿✿✿ღ。道指跌0.15%✿✿✿ღ，纳指涨0.36%✿✿✿ღ，标普500指数涨0.04%✿✿✿ღ。 [3]

　　周一原油价格跃升逾6%✿✿✿ღ，因市场担心美伊战争失控致供应中断✿✿✿ღ。布伦特原油与纽约西得州中质原油期货均大幅上涨✿✿✿ღ。美以空袭造成伊朗高层伤亡✿✿✿ღ，谁将统治伊朗尚不明✿✿✿ღ。石油市场反应取决于霍尔木兹海峡交通是否长期中断✿✿✿ღ，目前油轮交通已停止✿✿✿ღ。特朗普称愿与伊朗谈判✿✿✿ღ，但伊方拒绝✿✿✿ღ。巴克莱和瑞银分析师认为✿✿✿ღ，冲突或使布油分别触及100美元凯发一触即发✿✿✿ღ、120美元以上✿✿✿ღ。此外✿✿✿ღ，伊朗国内局势不稳定或致其石油出口崩溃✿✿✿ღ。 [4]

　　3月2日纽约尾盘✿✿✿ღ，贵金属市场表现分化✿✿✿ღ。现货黄金涨0.97%✿✿✿ღ，报5330.12美元/盎司✿✿✿ღ，盘中先冲高至5419.11美元后快速回撤✿✿✿ღ，一度刷新日低至5261.55美元✿✿✿ღ；COMEX黄金期货涨1.81%✿✿✿ღ，报5342.80美元/盎司✿✿✿ღ，全天收涨✿✿✿ღ，日高至5434.10美元✿✿✿ღ。而白银价格下跌✿✿✿ღ，现货白银跌4.73%✿✿✿ღ，报89.3665美元/盎司✿✿✿ღ，盘中先涨后显著走低✿✿✿ღ；COMEX白银期货跌3.83%✿✿✿ღ，报89.725美元/盎司✿✿✿ღ。此外✿✿✿ღ，COMEX铜期货跌1.61%✿✿✿ღ，现货铂金跌2.57%✿✿✿ღ，现货钯金跌0.45%✿✿✿ღ。 [5]

　　中东冲突升级引发投资者抛售风险资产✿✿✿ღ，欧洲股市录得去年 11 月以来最大跌幅✿✿✿ღ。斯托克欧洲 600 指数收盘下跌 1.6%✿✿✿ღ，能源板块因油价✿✿✿ღ、气价上涨而上涨38cccc✿✿✿ღ，壳牌和道达尔集团股价涨幅超 2%✿✿✿ღ，摩根大通分析师建议买入欧洲油气股✿✿✿ღ。汽车股✿✿✿ღ、旅游与休闲类股跌幅居前✿✿✿ღ，如德国汉莎航空和法航荷航集团股价大幅下跌✿✿✿ღ。英国富时 100 指数下跌 1.2%✿✿✿ღ，因对防御性板块和能源股的敞口跑赢其他指数✿✿✿ღ，花旗上调其股票评级至超配✿✿✿ღ。此外✿✿✿ღ，欧洲信用风险指标走高✿✿✿ღ。 [6]

　　美国最高法院否决特朗普标志性经济政策后✿✿✿ღ，联邦上诉法院驳回美国政府推迟就进口商关税退款纠纷采取下一步行动的请求✿✿✿ღ。美国联邦巡回上诉法院周一在命令中立即重启相关法律程序✿✿✿ღ，并将案件发回美国国际贸易法院✿✿✿ღ，拒绝了政府将案件继续暂停最长四个月的申请✿✿✿ღ。此前✿✿✿ღ，提起诉讼的一批小企业曾敦促联邦巡回法院尽快结束审理阶段✿✿✿ღ，以推进关税退款的追索✿✿✿ღ。 [1]

　　美国与以色列对伊朗的空袭进入第三天✿✿✿ღ，冲突波及中东并搅乱能源市场✿✿✿ღ。美国防部长驳斥战争会成无底洞的说法✿✿✿ღ，美军宣布掌握“局部制空权”✿✿✿ღ。特朗普称战事进展顺利✿✿✿ღ，可能持续数天到四到五周不等✿✿✿ღ。伊朗为报复持续发射导弹✿✿✿ღ，多国传出爆炸声✿✿✿ღ，油价飙升✿✿✿ღ、股市暴跌✿✿✿ღ。阿联酋和卡塔尔劝说特朗普降温✿✿✿ღ。美国三架战机坠毁✿✿✿ღ，阵亡美军升至四人✿✿✿ღ，以色列扩大打击范围✿✿✿ღ。OPEC+同意下月增产✿✿✿ღ。德黑兰在寻找新领袖✿✿✿ღ，战争若持续将重创美国海湾盟友经济✿✿✿ღ。 [2]

　　美国总统特朗普表示✿✿✿ღ，对伊朗的军事攻势将持续至达成目标✿✿✿ღ，无论耗时多久都不惜一切✿✿✿ღ。他原本预计军事行动持续四到五周✿✿✿ღ，但美国有能力坚持更久✿✿✿ღ。此前他在战争时间表上信号混乱✿✿✿ღ，面临阐明干预目标的压力✿✿✿ღ。此次他首次公开列出四个目标✿✿✿ღ，包括消灭伊朗导弹战力凯发一触即发✿✿✿ღ、摧毁其海军✿✿✿ღ、切断其发展核武器途径✿✿✿ღ，以及确保伊朗无法军援和指挥境外恐怖武装✿✿✿ღ。不过✿✿✿ღ，他未将政权更迭列为战争目标✿✿✿ღ。 [3]

　　当地时间3月2日✿✿✿ღ，美国总统特朗普表示✿✿✿ღ，一个有核武器的伊朗是美国不能容忍的✿✿✿ღ，美国会继续在伊朗开展大规模军事行动✿✿✿ღ。美以目标明确✿✿✿ღ，要摧毁伊朗导弹能力✿✿✿ღ，确保其无法获得核武器✿✿✿ღ。特朗普称对伊军事行动可能持续4至5周✿✿✿ღ，还做好了“行动时间远超这个期限”的准备✿✿✿ღ。此外✿✿✿ღ，他宣称美国要彻底摧毁伊朗海军✿✿✿ღ，且已击沉其10艘舰艇✿✿✿ღ。 [4]

　　美国和以色列对伊朗发动打击不到 48 小时✿✿✿ღ，英国首相斯塔默明确表示✿✿✿ღ，英国不会与美国一道对伊朗采取进攻性行动✿✿✿ღ，称“本届政府不相信从空中实现政权更替”✿✿✿ღ。斯塔默反驳特朗普对其授权美军使用英国基地行动迟缓的批评✿✿✿ღ，强调行动须有合法依据和可行计划✿✿✿ღ，暗示不认为美国轰炸德黑兰经过深思熟虑✿✿✿ღ，不会让军人参与非法行动✿✿✿ღ。此前斯塔默一直小心处理与特朗普的关系✿✿✿ღ，此次立场削弱了美英“特殊关系”✿✿✿ღ，特朗普表示失望✿✿✿ღ，美国防部长未点名批评部分传统盟友对使用武力犹豫不决✿✿✿ღ。 [5]

　　当地时间3月2日✿✿✿ღ，法国外交部长巴罗在巴黎新闻发布会上称✿✿✿ღ，法国未获通知✿✿✿ღ、未参与美以发起的军事行动✿✿✿ღ。他强调✿✿✿ღ，只有经联合国安理会审议✿✿✿ღ，此类行动才可能具备合法性✿✿✿ღ。此外✿✿✿ღ，巴罗指出✿✿✿ღ，若军事行动无限期延长且无明确目标✿✿✿ღ，可能引发恶性循环✿✿✿ღ，进而把伊朗及整个地区拖入长期动荡✿✿✿ღ。这番表态体现了法国对于美以军事行动不符合规定和可能带来不良后果的担忧✿✿✿ღ。 [6]

　　美国和以色列对伊朗的空袭战事扩大且无结束迹象✿✿✿ღ。以色列因真主党袭击打击黎巴嫩✿✿✿ღ，德黑兰用导弹和无人机攻击海湾国家✿✿✿ღ。特朗普称军事行动可能持续数周✿✿✿ღ，霍尔木兹海峡航运停摆致油价急升✿✿✿ღ。科威特误击落三架美军战机✿✿✿ღ，四名美军丧生✿✿✿ღ，仅四分之一美国民众支持此次行动✿✿✿ღ。美军已打击伊朗境内逾1250个目标✿✿✿ღ，摧毁11艘舰船✿✿✿ღ。土耳其等谴责行动✿✿✿ღ，伊朗否认寻求核武器✿✿✿ღ。周一✿✿✿ღ，战事开启新战线✿✿✿ღ，真主党向以色列发射导弹和无人机✿✿✿ღ，以色列空袭致黎巴嫩31死149伤✿✿✿ღ，塞浦路斯基地遭导弹袭击✿✿✿ღ。 [7]

　　据知情人士透露✿✿✿ღ，阿联酋和卡塔尔正私下游说盟友✿✿✿ღ，协助劝说特朗普寻找缓和出路✿✿✿ღ，尽快结束美国对伊朗的军事行动✿✿✿ღ。这些国家寻求建立广泛联盟✿✿✿ღ，以推动外交手段迅速结束冲突✿✿✿ღ，防止地区局势升级和能源价格长期受冲击✿✿✿ღ。卡塔尔评估报告警告✿✿✿ღ，若本周中地区航运通道仍严重受扰✿✿✿ღ，天然气价格反应将更剧烈✿✿✿ღ。此前卡塔尔遭袭后暂停最大液化天然气工厂生产✿✿✿ღ，致欧洲天然气价格飙升超50%✿✿✿ღ。此外✿✿✿ღ，两国正私下加快提升防空能力✿✿✿ღ。 [8]

　　美国联邦航空管理局消息✿✿✿ღ，美国联合航空公司2127号航班（飞往纽瓦克自由国际机场）周一从洛杉矶起飞后不久✿✿✿ღ，因发动机故障紧急迫降✿✿✿ღ。该航班于东部时间下午2✿✿✿ღ：20左右（北京时间凌晨3✿✿✿ღ：00）安全返回洛杉矶✿✿✿ღ，机上256名乘客和12名机组人员通过滑梯和飞机舷梯下机✿✿✿ღ，被送往航站楼✿✿✿ღ，无人员伤亡✿✿✿ღ。联邦航空局因该事件在洛杉矶短暂发布地面停飞命令✿✿✿ღ，解除后称到达洛杉矶航班将继续延误✿✿✿ღ，最长可达30分钟✿✿✿ღ。CBS称消防人员冲洗左侧发动机✿✿✿ღ，社交媒体视频显示发动机冒烟✿✿✿ღ。 [9]

　　周一✿✿✿ღ，因市场担心中东关键铝供应通道因冲突中断✿✿✿ღ，伦敦金属交易所铝价上涨 1.7%✿✿✿ღ，升至 1 月以来最高水平✿✿✿ღ，收于每吨 3194.50 美元✿✿✿ღ。霍尔木兹海峡是中东铝生产商贸易咽喉要道✿✿✿ღ，周末美以袭击伊朗致冲突扩散✿✿✿ღ，该地区约占全球铝生产产能 9%✿✿✿ღ，铝价对局势升温敏感✿✿✿ღ。阿联酋最大铝生产商工厂附近港口起火✿✿✿ღ，铝价差收窄✿✿✿ღ，现货需求超供应✿✿✿ღ。力拓中止与日本二季度铝供应谈判✿✿✿ღ。此外✿✿✿ღ，新加坡铁矿石价格收盘涨 0.8%✿✿✿ღ，报每吨 99.10 美元✿✿✿ღ，中东铁矿石球团全球占比 13%✿✿✿ღ。 [10]

　　以色列国防军宣称已完成一轮针对伊朗国内安全与情报机构设施的打击行动✿✿✿ღ。其空军对伊朗国内安全机构的总部✿✿✿ღ、基地及地区指挥中心✿✿✿ღ，包括德黑兰指挥中心实施打击✿✿✿ღ，伊朗情报部下属超10个总部也在打击范围内✿✿✿ღ。此外✿✿✿ღ，伊朗地对地导弹发射装置及用于武器生产的设施同样被击中✿✿✿ღ。这一系列行动展现出较为激烈的军事对抗态势✿✿✿ღ，可能会使以色列与伊朗之间的局势进一步紧张✿✿✿ღ。 [11]

　　伊朗原子能组织负责人Mohammad Eslami在致国际原子能机构总干事格罗西的信中称✿✿✿ღ，3月1日伊朗纳坦兹核设施遭美国和以色列“两次野蛮袭击”✿✿✿ღ。信中敦促国际原子能机构“立即结束不作为”✿✿✿ღ，并正式谴责这些袭击✿✿✿ღ。Eslami表示✿✿✿ღ，伊朗已采取必要措施捍卫主权权利✿✿✿ღ，还将采取适当法律行动✿✿✿ღ。不过✿✿✿ღ，信里并未具体说明此次袭击可能造成的损失程度✿✿✿ღ。 [12]

　　●伊朗开展“线日✿✿✿ღ，从伊朗伊斯兰革命卫队处获悉38cccc✿✿✿ღ，伊朗已开启“线轮攻击✿✿✿ღ。这一消息由总台记者李健南✿✿✿ღ、李超报道✿✿✿ღ。目前暂未得知此次攻击的具体目标✿✿✿ღ、规模以及可能造成的影响等更多细节信息✿✿✿ღ。后续该行动的进展值得关注✿✿✿ღ，国际社会也可能对伊朗此次军事行动保持高度留意✿✿✿ღ，其或对地区局势带来一定程度的影响凯发一触即发✿✿✿ღ。 [13]

　　近三日沙特国内生活看似未受海湾局势影响✿✿✿ღ，学校上课✿✿✿ღ、人员上班和航班运行基本正常✿✿✿ღ。然而✿✿✿ღ，沙特最大炼油厂所在区域遭无人机袭击✿✿✿ღ，沙特阿美暂停拉斯塔努拉炼油厂运营并评估损失✿✿✿ღ。伊朗军方消息人士称德黑兰未将地区石油设施列为攻击目标✿✿✿ღ。此次袭击或是对沙特经济有重大影响的事件✿✿✿ღ，可能改变沙特战略考量✿✿✿ღ，促使其及海湾邻国更接近加入美以针对伊朗的军事行动✿✿✿ღ。沙特对伊朗不满加剧✿✿✿ღ，展开言论攻势38cccc✿✿✿ღ，海湾合作委员会也商讨应对措施✿✿✿ღ，利雅得航空交通受有限影响✿✿✿ღ。 [14]

　　周一✿✿✿ღ，航运巨头马士基发布更新通告✿✿✿ღ，采取运营措施保障人员✿✿✿ღ、货物安全及维持中东贸易区域服务稳定✿✿✿ღ。即日起✿✿✿ღ，暂停接收进出阿联酋✿✿✿ღ、阿曼等中东七国的冷藏✿✿✿ღ、危险品/特殊货物✿✿✿ღ，直至另行通知✿✿✿ღ。同时✿✿✿ღ，暂停印度次大陆与部分海湾地区上部之间新订舱✿✿✿ღ，但此暂停措施不适用于其他贸易通道✿✿✿ღ。马士基称✿✿✿ღ，这些决定是基于最新风险评估和运营审查做出的✿✿✿ღ。 [1]

　　周一早晨✿✿✿ღ，Anthropic PBC的人工智能聊天机器人Claude及相关面向消费者的应用一度服务中断✿✿✿ღ，该初创公司称过去一周忙于应对“空前需求”✿✿✿ღ。据Downdetector数据✿✿✿ღ，中断高峰时近2000名用户报告服务异常✿✿✿ღ。Anthropic声明“面向消费者的界面”及公司应用离线✿✿✿ღ，企业客户未受影响✿✿✿ღ。截至纽约时间上午10✿✿✿ღ：50✿✿✿ღ，故障解决✿✿✿ღ。近期✿✿✿ღ，因Anthropic与美国国防部产生争执✿✿✿ღ，其服务使用量明显上升✿✿✿ღ。自1月Claude免费用户增逾60%✿✿✿ღ，付费订阅用户自去年10月翻倍✿✿✿ღ。Anthropic将诉讼挑战被列为供应链风险的通知✿✿✿ღ。 [2]

　　海洋网联船务首席执行官杰里米·尼克松周一称✿✿✿ღ，美以对伊朗发动袭击后✿✿✿ღ，约 750 艘船只滞留在霍尔木兹海峡周边✿✿✿ღ，其中集装箱船约 100 艘✿✿✿ღ，占全球集装箱船队的约 10%✿✿✿ღ。他是在加利福尼亚州长滩举行的集装箱航运业会议上透露这一情况的✿✿✿ღ。此外✿✿✿ღ，因伊朗对美以打击行动展开报复凯发一触即发✿✿✿ღ，海上保险公司暂停了途经该海峡的航行✿✿✿ღ，而该海峡承担着全球约五分之一石油消费量及大量天然气的运输✿✿✿ღ。 [3]

　　PayPay暂停原定于周一启动的首次公开上市（IPO）路演✿✿✿ღ，正在评估伊朗战争对市场的影响✿✿✿ღ。原本该公司计划在周一开市前提交更新后的招股说明书✿✿✿ღ，披露拟在纳斯达克上市的发行价区间✿✿✿ღ，进而与大型机构投资者进行会谈✿✿✿ღ。此次暂停路演✿✿✿ღ，反映出PayPay对当前市场环境的谨慎态度✿✿✿ღ，伊朗战争带来的不确定性使公司需重新考量上市时机和市场接受度✿✿✿ღ，以确保IPO顺利进行并获得较好市场反馈✿✿✿ღ。 [4]

　　摩根大通首席执行官杰米·戴蒙警告✿✿✿ღ，通胀对美国经济来说可能是“搅局者”✿✿✿ღ。他在摩根大通年度杠杆融资会议上称✿✿✿ღ，通胀或比预想高38cccc✿✿✿ღ，若成真将大煞风景✿✿✿ღ。此前他也曾用动物比喻金融风险✿✿✿ღ，如信贷市场裂痕像“蟑螂”✿✿✿ღ，部分贷款领域对手在做“傻事”✿✿✿ღ。美国1月物价涨幅温和✿✿✿ღ，CPI环比仅涨0.2%✿✿✿ღ，但美以对伊导弹袭击致油价飙升✿✿✿ღ，引发通胀担忧✿✿✿ღ。戴蒙表示✿✿✿ღ，若袭击持续时间短✿✿✿ღ，仅会小幅度推高油价✿✿✿ღ，若持续时间长✿✿✿ღ，或造成严重通胀冲击✿✿✿ღ。 [5]

　　国际运输工人联盟和联合谈判组在前者官网声明✿✿✿ღ，因当地军事冲突升级✿✿✿ღ，霍尔木兹海峡及其周边水域被划定为“高风险区域”✿✿✿ღ。这一划定要求船东和运营商加强对海员的保护✿✿✿ღ，具体包括在过境前开展风险评估✿✿✿ღ、签订合同保险✿✿✿ღ，同时海员有权拒绝驶入该区域✿✿✿ღ。国际运输工人联盟代表全球1650万名运输从业者✿✿✿ღ，联合谈判组汇集了海事行业雇主✿✿✿ღ。 [6]

　　亚马逊虽在人工智能竞赛中领先✿✿✿ღ，但投资者对其维持地位的成本越发不满✿✿✿ღ。2月其股价暴跌12%✿✿✿ღ，创2022年12月以来最差单月表现✿✿✿ღ，因华尔街质疑其激进的AI支出计划✿✿✿ღ。近期公司宣布多项巨额开支✿✿✿ღ，预计2026年自由现金流为负✿✿✿ღ。类似情况✿✿✿ღ，微软✿✿✿ღ、CoreWeave也曾因资本开支问题股价下跌✿✿✿ღ。不过✿✿✿ღ，下跌让亚马逊股价显得便宜✿✿✿ღ。虽投资资本回报率下降✿✿✿ღ，但很多华尔街人士认为投入将带来增长✿✿✿ღ，它仍是华尔街一致看好的标的✿✿✿ღ，多数分析师给予“买入”评级✿✿✿ღ。 [7]

　　英伟达向相干公司和鲁门特姆两家光子技术公司合计投资40亿美元✿✿✿ღ，每家各20亿美元✿✿✿ღ。此举旨在巩固研发管线与供应链✿✿✿ღ，支撑大规模人工智能基础设施建设凯发一触即发✿✿✿ღ。两家公司均致力于光学技术研发✿✿✿ღ，鲁门特姆开发的技术为人工智能等背后的网络与基础设施提供动力✿✿✿ღ，相干公司专注于利用光制造高性能光学应用的元器件与系统✿✿✿ღ。英伟达与两家公司均达成多年战略合作✿✿✿ღ，有数十亿美元采购承诺✿✿✿ღ，还分别获得未来先进激光元器件产能保障权✿✿✿ღ、先进激光与光通信产品技术使用权和产能保障权✿✿✿ღ。 [8]

　　星链与德国电信达成合作✿✿✿ღ，将在德国✿✿✿ღ、奥地利等 10 个欧洲国家推出卫星移动通信服务✿✿✿ღ，该服务于 2028 年上线凯发一触即发✿✿✿ღ，这是欧洲首个使用星链 V2 第二代卫星的项目✿✿✿ღ，可将移动通信覆盖到网络建设难度高的区域38cccc✿✿✿ღ，通过直连手机扩展数据凯发一触即发✿✿✿ღ、语音和短信业务✿✿✿ღ。消息公布时✿✿✿ღ，星链母公司 SpaceX 正为 IPO 做准备✿✿✿ღ，目标估值最高达 1.5 万亿美元✿✿✿ღ，计划融资至多 500 亿美元✿✿✿ღ。目前星链在轨卫星约 9000 颗✿✿✿ღ，用户约 900 万✿✿✿ღ，已获批再部署 7500 颗 V2 卫星✿✿✿ღ。此前✿✿✿ღ，微软也已与星链展开合作✿✿✿ღ。 [9]

　　从预期风险到实际升级或影响美股情绪✿✿✿ღ，长期来看✿✿✿ღ，AI 引发的通胀或许是更关键股价驱动因素✿✿✿ღ。花旗美国首席股票策略师斯科特・克罗纳特指出✿✿✿ღ，军事冲突持续时间及市场预期才是关键✿✿✿ღ。他强调不应低估中东危机✿✿✿ღ，但白宫应尽快结束军事行动并控制范围✿✿✿ღ。油价反应明显✿✿✿ღ，加入了美股的担忧清单✿✿✿ღ，包括 AI 资本支出激进✿✿✿ღ、颠覆商业模式等✿✿✿ღ。虽对市场情绪有影响✿✿✿ღ，但他建议勿过度负面解读✿✿✿ღ，他确认对标普 500 指数 2026 年每股收益预期✿✿✿ღ，且认为该预测偏保守✿✿✿ღ，目前估值也有吸引力✿✿✿ღ。 [1]

　　摩根大通因伊朗战争风险下调对新兴市场货币和债券的超配建议规模✿✿✿ღ。策略师在报告中指出✿✿✿ღ，新兴市场资产周一早盘虽负面反应但程度有限✿✿✿ღ，冲突带来的不确定性提供了降低敞口的机会✿✿✿ღ。他们认为新兴市场固定收益建设性主题仍在✿✿✿ღ，但市场未做好应对近期不确定性的准备✿✿✿ღ，外汇头寸拥挤✿✿✿ღ、利率已消化降息预期✿✿✿ღ、信用市场估值偏高✿✿✿ღ。策略师将超配仓位权重削减约一半✿✿✿ღ，还可能在更短时间窗口进一步减持或重新加仓✿✿✿ღ。周一早盘✿✿✿ღ，MSCI发展中国家货币基准指数大跌38cccc✿✿✿ღ。 [2]

　　RBC Capital LLC大宗商品市场策略主管Helima Croft在报告中称✿✿✿ღ，若伊朗冲突长期持续✿✿✿ღ，预计油价将达到每桶100美元✿✿✿ღ。若缺乏激励航运公司和保险商安排油轮通过海峡的可行计划✿✿✿ღ，中东大部分能源出口或沦为“搁浅资产”✿✿✿ღ。他认为能源已成为伊朗战局焦点✿✿✿ღ，最终油价走势取决于冲突扰动的持续时间和程度✿✿✿ღ，同时鉴于伊朗的无人机能力和导弹储备✿✿✿ღ，市场参与者或许应为连锁中断做好准备✿✿✿ღ。 [3]

　　前美国财政部长珍妮特·耶伦称✿✿✿ღ，伊朗战争会影响美国经济和通胀✿✿✿ღ，加大美联储工作难度✿✿✿ღ，使美联储更倾向观望✿✿✿ღ、不愿降息✿✿✿ღ。当前通胀率比目标高出约 1 个百分点✿✿✿ღ，部分源于特朗普关税政策✿✿✿ღ。若霍尔木兹海峡关闭超几天✿✿✿ღ，油价或维持高位✿✿✿ღ。美联储未将通胀降至 2%✿✿✿ღ，担心市场认为其不认真降通胀✿✿✿ღ。耶伦认为美国经济目前健康✿✿✿ღ，还批评特朗普政府针对美联储的举动✿✿✿ღ，称其用司法部调查鲍威尔威胁美联储独立性✿✿✿ღ，或致高通胀✿✿✿ღ，特朗普举措还促使美债风险溢价提高✿✿✿ღ、引发美元下行压力✿✿✿ღ。 [4]

　　法国外贸银行（Natixis）利率策略师表示✿✿✿ღ，美以联合袭击伊朗加剧经济增长和供应链冲击风险✿✿✿ღ，将使短期国债收益率承压✿✿✿ღ，长期国债收益率被推高✿✿✿ღ，建议押注收益率曲线陡化✿✿✿ღ。该行美国利率策略主管John Briggs称✿✿✿ღ，打击结果增加了前端收益率下行与长端上行的风险✿✿✿ღ。Natixis建议在56.5个基点启动2s10s美债曲线s蝶式策略中做空5年期美债头寸✿✿✿ღ。Briggs认为短端应体现额外风险溢价✿✿✿ღ，长期冲击或被视为通胀因素✿✿✿ღ。 [5]

　　美国经济在经历贸易✿✿✿ღ、移民等冲击后✿✿✿ღ，面临新考验✿✿✿ღ。特朗普决定对伊朗发起无限期打击✿✿✿ღ，加剧了不确定性✿✿✿ღ。上周末油价上涨✿✿✿ღ、霍尔木兹海峡航运减少✿✿✿ღ，虽美国自身油气产量使其更能抵御能源冲击✿✿✿ღ，但冲突或反噬美国✿✿✿ღ，破坏经济增长前景✿✿✿ღ。摩根大通指出初现的复苏面临风险✿✿✿ღ，冲突影响全球稳定✿✿✿ღ。其影响程度取决于油价涨幅及冲突走向✿✿✿ღ。初步市场影响有限✿✿✿ღ，花旗认为地缘政治对美联储政策利率计划影响不大✿✿✿ღ。此外✿✿✿ღ，预测冲突走向困难✿✿✿ღ，或出现旷日持久的非对称战役✿✿✿ღ。 [6]

　　周一美国国债价格大幅收跌✿✿✿ღ，受原油价格飙升6.3%及2月ISM制造业支付价格指数升至多年高位拖累✿✿✿ღ，市场抹去2月27日涨幅✿✿✿ღ。短期利率期货方面✿✿✿ღ，SOFR期货成交量高于平均✿✿✿ღ，市场体现的美联储政策宽松力度下降✿✿✿ღ。尾盘收益率全线%✿✿✿ღ。WTI原油期货结算后续涨✿✿✿ღ，通胀预期攀升✿✿✿ღ。交易员重新定价38cccc✿✿✿ღ，体现更小的美联储宽松幅度✿✿✿ღ，年底前降息幅度预期从60基点降至50基点✿✿✿ღ，首次降息时间从7月推迟到9月✿✿✿ღ。 [7]

　　美国和以色列对伊朗发动袭击后首个交易日✿✿✿ღ，汽油和柴油期货大幅上涨✿✿✿ღ。汽油期货一度涨9%✿✿✿ღ，美国汽油零售均价升至三个月来最高✿✿✿ღ。特朗普常宣扬汽油价格下跌✿✿✿ღ，当前油价上涨或成其及共和党政治负担✿✿✿ღ，尤其临近中期选举✿✿✿ღ，可能构成重大阻碍✿✿✿ღ。全球原油期货周一涨幅创四年最大✿✿✿ღ，柴油价格也跃升✿✿✿ღ。汽油价格在政治层面敏感✿✿✿ღ，选民常将油价上涨责任归咎于白宫✿✿✿ღ。白宫称会推动美石油产量✿✿✿ღ、关注油市并稳定价格✿✿✿ღ。 [8]

　　周一纽约汇市✿✿✿ღ，美元随美债收益率上涨✿✿✿ღ，美元指数盘中创近10个月最大涨幅✿✿✿ღ，G - 10货币兑美元普跌✿✿✿ღ。中东战事升级✿✿✿ღ，布伦特原油期货盘中创四年最大涨幅✿✿✿ღ，美债收益率全线走高✿✿✿ღ，引发通胀担忧✿✿✿ღ，摩根大通戴蒙警告通胀或影响美国经济✿✿✿ღ。美国制造业连续两月扩张✿✿✿ღ，支付价格指标升至近四年最高✿✿✿ღ。加元和澳元跌幅相对小✿✿✿ღ，欧洲货币表现落后✿✿✿ღ。发达市场货币隐含波动率回升但低于此前高点✿✿✿ღ。此外✿✿✿ღ，各主要货币对有不同程度波动✿✿✿ღ，日本央行✿✿✿ღ、瑞士央行分别关注局势发展✿✿✿ღ、准备干预外汇市场✿✿✿ღ。 [9]

　　✿✿✿ღ：市场有风险✿✿✿ღ，投资需谨慎✿✿✿ღ。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布✿✿✿ღ，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股✿✿✿ღ、评论凯发一触即发✿✿✿ღ、预测✿✿✿ღ、图表✿✿✿ღ、指标✿✿✿ღ、理论✿✿✿ღ、任何形式的表述等）均只作为参考✿✿✿ღ，不构成个人投资建议✿✿✿ღ。受限于第三方数据库质量等问题✿✿✿ღ，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验✿✿✿ღ，因此本文内容可能出现不准确✿✿✿ღ、不完整✿✿✿ღ、误导性的内容或信息✿✿✿ღ，具体以公司公告为准✿✿✿ღ。如有疑问✿✿✿ღ，请联系汽油车排放监测✿✿✿ღ，k8凯发20周年✿✿✿ღ，k8凯发官方网站✿✿✿ღ，